造车新势力“大象”转身虽慢 但步伐稳健有力

今年上半年，造车新势力趁势直上，纷纷交出漂亮答卷。小鹏保持“轿车+SUV”的阵容优势，理想依靠一款SUV打天下，一度掉队的蔚来来了个“回马枪”，哪吒、零跑通过“农村包围城市”战略，硬是让“蔚小理”的“三国杀”头部阵营扩充成为“五人小组”。

新势力月交付量稳定“破万”的背后，是他们逐渐成为“老品牌”的事实。与此同时，“新新势力”崛起!来自传统车企的新能源子品牌明显发力，组成了“新新势力”阵容，凭借独门技术优势，奋起赶超。另一方面，正被蚕食市场份额的BBA等传统豪华车正不约而同地发力电气化，传统豪华品牌也能在智能安全、自动驾驶方面实现加速研发，有望后发制人，力争在未来的新能源市场继续保持越级压制优势。

“大象”转身虽慢，但步伐稳健有力，给业界带来的影响是巨大的。

销量：

从3到5，新势力第一阵营扩容

7月首周，第一梯队的造车新势力第一时间用交付量“报喜”：“蔚小理”交付量全面抬头，哪吒和零跑也稳定月销破万。

具体来看，小鹏以超1.5万辆成绩再创新高、一枝独秀;随后是分别以中低端车型走量的哪吒企业和依靠一款SUV走天下的理想汽车，上半年交付量双双破6万辆。

走势：

“新新势力”VS“新势力”

头部新势力排名之所以受到关注，因为这些企业犹如“样本企业”，正引领智能化、电气化发展的最前沿趋势。下半年乃至未来一两年，这些“样本企业”发展将有什么变化?

汽车资深行业分析师顾志军表示，从当前产品规划来看，头部新势力正集体往二三十万元以上产品线规划，欲向上瓜分更多BBA等传统燃油豪华车的市场份额;同时，新势力承受的压力也在加大，其中主要一份来源就在于传统车企的新能源子品牌正形成“新新势力”阵容，经过一两年的布局，这些“新新势力”的产品力已显示出较强威胁力。

PK焦点

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20万～35万元将是“主战场”

虽然新势力之间竞争火热，但都有一个共同的对标对象：特斯拉。特斯拉当前主力产品核心区在20万～40万元区间。该细分市场潜力巨大，吸引诸多车企争相进入。从新势力公布的产品阵容来看，20万～35万元区间将成为主战场。

小鹏走量的车型仍然是P7;零跑近日发布轿跑车C01，布局20万元左右的中高端市场，预计将成为提升销量的主力车型之一;蔚来今年主力走量产品ET5、ET7、ES7三款主打的正是30万元起步至40万元高端新能源市场。

东吴证券分析报告显示，国内30万元以上市场新能源渗透率已经由2018年初的1%提升至2021年第四季度的14%。预测2022年~2023年的核心增量来源于小鹏G9、极氪001、蔚来ES7等。

2

“新新势力”技术出圈

今年之前，大部分传统车企旗下新能源品牌发展略显迟缓，销量上一直不如造车新势力，然而，今年这一格局似乎正逐渐被打破。

顾志军表示，“通过全新纯电平台、电池技术、电子电气架构发力的广汽埃安、吉利极氪等上升很快，传统车企新能源子品牌开始挤压‘新势力’的生存空间。”传统车企近年来进行电气化战略调整。例如埃安上半年累计销量达到10.03万台，接近小鹏和蔚来的销量之和，优势非常明显。

“新新势力”咄咄逼人，AITO(赛力斯)、吉利极氪、上汽智己、东风岚图、长安阿维塔等正处于上升期。业内人士认为，“新新势力”的竞争优势在于“独门技术”，例如AITO问界M5能成为月交付7000台的“现象级”产品，其最大卖点就是华为鸿蒙系统和智能座舱;三电和“国产混动技术”的突破也为人瞩目，吉利、长城、长安、传祺、奇瑞等传统汽车品牌纷纷“上车”全新混动技术，虽然技术路径不尽相同，但在纯电续驶、综合油耗以及动力性能等核心技术上都有了质的飞跃。

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传统豪车正面回击，胜算几何?

新势力高端车型都是哪些人在买?正是原本的传统豪华车用户。东吴证券研究所数据显示，30万～40万元价格区间，BBA、雷克萨斯、凯迪拉克、大众等组成的传统阵容的市场份额正下降，理想、蔚来等高端新能源车型夺走了超过12%的市场份额。高端新能源汽车蚕食了原BBA豪华车的消费份额。

东吴证券分析师黄细里指出，传统豪华产品电动化布局，相比国内新能源车企周期约慢2~3年,这正给了新势力发展机会。

不过，BBA们已经“醒悟”过来，正加速扛起“电气化”大旗，推出的纯电动汽车一款接一款。6月后半月，BBA同时发力：6月13日，奔驰纯电动车EQE在北京下线;6月23日，宝马在华单项投资最大的沈阳里达工厂开业，全新i3投产;6月28日，奥迪一汽新能源汽车项目在长春开工。按照规划，大部分具转型意义的本土电气化车型将集中在2023-2025年面世。“大象”转身虽慢，但影响却巨大。

不应忽视的是，擅长制造燃油车的传统车企，尤其是BBA、大众、通用这样的百年车企，其早就具备新能源技术的储备。以奔驰为例，其博物馆内早就有关于上世纪在氢燃料、氢燃料电池、强混、电动领域的深入研究。

随着三电技术的普及，虽然豪华品牌的动力性能优势不再明显，但在造车质感上的积淀仍然可以成为它们在新能源时代的突破口。当然，也别忘了智能座舱，正在影响消费者对新一代豪华车的体验。

关键词： 新能源车企 纯电动汽车 东吴证券 三电技术